Aandelen van grote producenten als Samsung, SK Hynix en Micron stegen maandag fors, terwijl de prijzen in sommige segmenten meer dan verdubbeld zijn sinds februari vorig jaar. De vraag naar AI-infrastructuur vreet het aanbod op.
De markt reageert op waarschuwingen van topbestuurders. Samsung co-CEO TM Roh omschrijft het tekort als “ongekend”. Zijn collega’s bij andere fabrikanten waarschuwen dat de beperkingen maanden, zo niet jaren kunnen aanhouden. Het beeld is duidelijk: de race om AI-infrastructuur op te bouwen consumeert nagenoeg alle beschikbare productiecapaciteit.
De aandelen van Micron stegen maandag ruim 2 procent. In Zuid-Korea sloten SK Hynix en Samsung met stijgingen van bijna 3 en 7,5 procent. Ook spelers als Western Digital, Applied Digital en Seagate gingen meer dan 3 procent omhoog. SanDisk noteerde een plus van ongeveer 1,5 procent.
Capaciteit verschuift naar AI-servers
De schaarste heeft een duidelijke oorzaak. Geheugenchipfabrikanten verplaatsen hun productiecapaciteit naar high-bandwidth memory voor AI-servers. Er blijft minder over voor andere sectoren. Flash-chips voor USB-drives en smartphones worden bijvoorbeeld schaars.
De prijsstijgingen zijn aanzienlijk. Marktonderzoeker TrendForce meldt dat prijzen in sommige segmenten sinds februari vorig jaar meer dan verdubbeld zijn. Een standaard 32GB DDR5-geheugenpakket kostte medio 2025 ongeveer €100, maar is inmiddels gestegen naar €400.
Micron CEO Sanjay Mehrotra verwacht dat de geheugenmarkten krap blijven tot na 2026. Die voorspelling onderstreept de ernst van de situatie. Het aandeel Micron maakte vorig jaar een sprong van maar liefst 240 procent, veel sterker dan de 42 procent winst van de benchmark chipindex.
Samsung verdubbelde vorig jaar in waarde, SK Hynix steeg bijna viervoudig. Die koersstijgingen weerspiegelen het vertrouwen van beleggers dat de rally nog verder doorloopt. Handelaars zetten in op aanhoudende prijsstijgingen, gedreven door de vraag naar AI-capaciteit.